La majorité des individus qui négocient des options commencent tout simplement à acheter des appels et des mises afin de tirer parti d'une décision de calendrier de marché, ou peut-être écrire des appels couverts dans un effort pour générer des revenus. Fait intéressant, plus un commerçant reste dans le jeu de négociation d'options, plus il ou elle est de migrer loin de ces deux stratégies les plus élémentaires et de plonger dans des stratégies qui offrent des opportunités uniques. Une stratégie qui est très populaire parmi les traders option expérimentés est connu comme la propagation papillon. Cette stratégie permet à un opérateur d'entrer dans un métier avec une forte probabilité de profit, un potentiel de profit élevé et un risque limité. Dans cet article, nous allons aller au-delà de la papillon papillon de base et de regarder une stratégie connue sous le nom de papillon modifié. La propagation de papillon de base Avant de regarder la version modifiée de la mariposa écart, permet de faire un rapide examen de la papillon papillon de base. Le papillon de base peut être entré en utilisant des appels ou des mises dans un rapport de 1 par 2 par 1. Cela signifie que si un commerçant utilise des appels, il achètera un appel à un prix d'exercice particulier. Vendre deux appels avec un prix d'exercice plus élevé et acheter un appel de plus avec un prix d'exercice encore plus élevé. Lors de l'utilisation de puts, un commerçant achète un put à un prix d'exercice particulier, vend deux puts à un prix d'exercice inférieur et achète un put plus à un prix d'exercice encore plus bas. En règle générale, le prix d'exercice de l'option vendue est proche du prix réel du titre sous-jacent. Avec les autres grèves au-dessus et au-dessous du prix actuel. Cela crée un commerce neutre par lequel le commerçant gagne de l'argent si le titre sous-jacent reste dans une gamme de prix particulier au-dessus et au-dessous du prix actuel. Toutefois, le papillon de base peut également être utilisé comme un commerce directionnel en faisant deux ou plus des prix d'exercice bien au-delà du prix actuel du titre sous-jacent. (Pour en savoir plus sur les papillons papillons de base dans la définition des pièges à profits avec les papiers papillons.) La figure 1 présente les courbes de risque pour une norme à l'argent. Ou neutre, papillon écarté. La figure 2 montre les courbes de risque pour un papillon de papillon hors de l'argent au moyen d'options d'achat. Figure 1: Courbes de risque pour une marge de distribution de papiers à l'argent ou neutre Source: Optionetics Platinum Figure 2: Courbes de risque pour une marge de marge hors de l'argent Source: Optionetics Platinum Les figures 1 et 2 ont un risque dollar relativement faible et fixe, un large éventail de potentiel de profit et la possibilité d'un taux de rendement élevé. Passer au papillon modifié La propagation de papillon modifiée est différente de la papillon de base diffusée de plusieurs façons importantes: 1. Les placements sont négociés pour créer un commerce haussier et les appels sont négociés pour créer un commerce baissier. 2. Les options ne sont pas négociées en mode 1x2x1, mais plutôt dans un ratio de 1x3x2. 3. Contrairement à un papillon de base qui a deux prix d'équilibre et une gamme de potentiel de profit, le papillon modifié n'a qu'un seul prix d'équilibre. Qui est généralement hors de l'argent. Cela crée un coussin pour le commerçant. 4. Un négatif associé au papillon modifié par rapport au papillon standard alors que le papillon standard répand presque invariablement un rapport avantage-risque favorable. La propagation de papillons modifiés implique presque invariablement un grand risque de dollar par rapport au potentiel maximal de profit. Bien sûr, la seule mise en garde ici est que si un marquage papillon modifié est entré correctement, la sécurité sous-jacente devrait se déplacer une grande distance afin d'atteindre la zone de perte maximale possible. Cela donne aux commerçants alertes beaucoup de place pour agir avant que le pire scénario se déroule. La figure 3 montre les courbes de risque pour un papillon modifié. Le titre sous-jacent se négocie à 194,34 par action. Ce métier implique: - Passage d'un prix de grève de 195 mettre-Vente de trois 190 prix de grève met - Buying deux 175 prix de grève met Figure 3: Courbes de risque pour un maripage modifié Source: Optionetics Platinum Une bonne règle de base est d'entrer un papillon modifié Quatre à six semaines avant l'expiration de l'option. Par conséquent, chacune des options de cet exemple comporte 42 jours (ou six semaines) restant jusqu'à l'expiration. Notez la construction unique de ce commerce. Un prix d'exercice est vendu à un prix d'exercice inférieur de cinq points (190 prix d'exercice) et deux autres sont achetés à un prix d'exercice inférieur de 20 points (175 prix d'exercice) ). Il ya plusieurs choses importantes à noter sur ce commerce: 1. Le prix actuel du stock sous-jacent est 194.34. 2. Le prix de seuil est de 184,91. En d'autres termes, il ya 9,57 points (4,9) de protection contre la baisse. Tant que le titre sous-jacent fait quoi que ce soit en plus de diminuer de 4,9 ou plus, ce commerce va afficher un profit. 3. Le risque maximum est de 1.982. Cela représente également le montant de capital qu'un commerçant aurait besoin de mettre en place pour entrer dans le commerce. Heureusement, cette taille de perte ne serait réalisée que si l'opérateur détenait cette position jusqu'à l'échéance et que l'action sous-jacente était en circulation à 175 par action ou moins à ce moment. 4) Le potentiel maximal de profit sur ce métier est de 1 018. Si cela était réalisé, cela représenterait un rendement de 51 sur l'investissement. De façon réaliste, la seule façon d'atteindre ce niveau de profit serait si le titre sous-jacent se terminait exactement à 190 par action le jour de l'expiration de l'option. 5. Le potentiel de profit est 518 à n'importe quel prix d'actions au-dessus de 195-26 en six semaines. Critères clés à considérer dans le choix d'un marquage papillon modifié Les trois critères clés à considérer lors de l'examen d'un maripage papillon modifié sont: 1. Risque maximum de dollar 3. Probabilité de profit Malheureusement, il n'y a pas de formule optimale pour tisser ces trois critères clés ensemble, Donc une certaine interprétation de la part du commerçant est invariablement impliqué. Certains peuvent préférer un taux de rendement potentiel plus élevé tandis que d'autres peuvent mettre davantage l'accent sur la probabilité de profit. En outre, les différents commerçants ont différents niveaux de tolérance au risque. De même, les commerçants ayant des comptes plus importants sont mieux en mesure d'accepter des transactions avec une perte potentielle maximale plus élevée que les commerçants avec des comptes plus petits. Chaque commerce potentiel aura son propre ensemble unique de critères de récompense à risque. Par exemple, un commerçant envisageant deux métiers possibles pourrait trouver qu'un commerce a une probabilité de profit de 60 et un rendement attendu de 25, tandis que l'autre pourrait avoir une probabilité de profit de 80 mais un rendement attendu de seulement 12. Dans ce cas Le commerçant doit décider s'il met plus l'accent sur le rendement potentiel ou la probabilité de profit. En outre, si un métier a une exigence de capital de risque maximum beaucoup plus grande que l'autre, cela doit aussi être pris en compte. Résumé Les options offrent aux traders une grande souplesse pour créer une position avec des caractéristiques de récompense à risque uniques. La marguerite modifiée s'insère dans ce royaume. Les commerçants d'alerte qui savent quoi chercher et qui sont disposés et capables d'agir pour ajuster un métier ou couper une perte si le besoin se présente, peuvent être en mesure de trouver de nombreuses possibilités de papillons modifiés à haute probabilité.5 Options avancées Stratégies de négociation Les options impliquent des risques et Ne conviennent pas à tous les investisseurs. Cliquez ici pour consulter la brochure Caractéristiques et risques des options standard avant de commencer les options de négociation. Les investisseurs en options peuvent perdre la totalité de leur investissement dans une période relativement courte. Le trading en ligne comporte des risques inhérents à la réponse du système et aux temps d'accès qui varient en fonction des conditions du marché, de la performance du système et d'autres facteurs. Un investisseur devrait comprendre ces risques et d'autres avant la négociation. Dagger 4.95 pour les transactions en ligne d'actions et d'options, ajouter 65 cents par contrat d'option. TradeKing frais 0,35 par contrat sur certains produits d'indice où les frais de change frais. Consultez notre FAQ pour plus de détails. TradeKing ajoute 0,01 par action sur l'ensemble de la commande pour les actions dont le prix est inférieur à 2,00. Consultez notre page Commissions et frais pour les commissions sur les opérations avec courtage, les actions à bas prix, les écarts d'option et les autres titres. (Mars 2012), 14e (mars 2009), 15e (mars 2010), 16e (mars 2011), 17e (mars 2012), 18e (mars 2013) a reçu 4 étoiles sur 5 à Barrons , 19e (mars 2014), 20e (mars 2015) et 21e (mars 2016) classements annuels des meilleurs courtiers en ligne. Barrons a également classé TradeKing comme l'un des meilleurs opérateurs pour les opérateurs d'options dans leur enquête de 2016. Les sondages sont basés sur la technologie du commerce, l'ergonomie, le mobile, la gamme d'offres, les services de recherche, les rapports d'analyse de portefeuille, l'éducation sur le service à la clientèle et les coûts. Barrons est une marque déposée de Dow Jones Company 2016. Selon les deux StockBrokers 2015 et 2016 Online Broker Reviews, TradeKing a reçu un total de 4 étoiles sur 5 étoiles et est donc référencé comme un haut courtage dans les deux sondages. TradeKing a été classé meilleur en classe pour les frais de commission par StockBrokers dans leurs examens de courtier 2015 et 2016. Quatre étoiles ont été décernées pour les frais de commission, la recherche, le service à la clientèle et l'éducation en 2015 et 2016. La plateforme TradeKing LIVE a reçu le 1 Broker Innovation en 2015 et le Trader Network a été classé 1 Community en 2014. Chaque examen annuel de StockBrokers prend plusieurs Des centaines d'heures de recherche pour compléter et inclut des évaluations de courtier pour neuf différentes régions sur 272 variables différentes: frais de commissions, facilité d'utilisation, outils de plate-forme, recherche, service à la clientèle, offre d'investissements, éducation, commerce mobile et banque. NerdWallet a prétendu TradeKing parmi les fournisseurs IRA et les courtiers à faible coût dans leur examen 2016. TradeKing a également été nommé l'un des meilleurs courtiers en ligne pour le négoce boursier par NerdWallet en 2015. Le broker a été noté quatre étoiles sur cinq par l'équipe d'examen NerdWallets en raison de ses faibles commissions, de haut niveau de recherche, logiciel d'analyse de données gratuit, facile à utiliser Outils et 0 compte minimum. NerdWallet examine plus de 20 critères avant d'attribuer une évaluation ou de faire une recommandation, y compris les commissions, les frais, les minimums de compte, la plate-forme de négociation, le soutien à la clientèle et l'investissement et la sélection des comptes. Chaque critère a une valeur pondérée, que NerdWallet utilise pour calculer une note d'étoile. La documentation à l'appui du service et des outils de TradeKings est également disponible sur demande en composant le 877-495-5464 ou par courriel à l'adresse email160protected. StockBrokers et NerdWallet maintiennent des relations de marketing croisé avec TradeKing Group, Inc. TradeKing Securities, LLC n'est pas affilié à, ne parraine pas, n'est pas parrainé par, n'approuve pas et n'est pas approuvé par les sociétés mentionnées ci-dessus ou de leurs affiliés entreprises. Tous les placements comportent des risques, les pertes peuvent dépasser le capital investi et la performance passée d'un titre, d'une industrie, d'un secteur, d'un marché ou d'un produit financier ne garantit pas les résultats ou les rendements futurs. TradeKing offre aux investisseurs autonomes des services de courtage à escompte et ne fait pas de recommandations ni n'offre d'investissement, de conseils financiers, juridiques ou fiscaux. Vous êtes seul responsable de l'évaluation des mérites et des risques liés à l'utilisation des systèmes, services ou produits de TradeKings. Les stratégies d'options à plusieurs étapes impliquent des risques supplémentaires. Et peut entraîner des traitements fiscaux complexes. Veuillez consulter un professionnel de la fiscalité avant de mettre en œuvre ces stratégies. La volatilité implicite représente le consensus du marché quant au niveau futur de la volatilité des cours des actions ou à la probabilité d'atteindre un point de prix précis. Les Grecs représentent le consensus du marché sur la façon dont l'option va réagir aux changements de certaines variables associées à la tarification d'un contrat d'option. Il n'y a aucune garantie que les prévisions de volatilité implicite ou les Grecs seront correctes. Copy 2016 TradeKing Group, Inc. Tous droits réservés. TradeKing Group, Inc. est une filiale en propriété exclusive d'Ally Financial, Inc. Titres offerts par TradeKing Securities, LLC, membre FINRA et SIPC. Forex offert par TradeKing Forex, LLC, membre NFA. Advanced Options Adviser Ce service de négociation d'options dynamique basé sur des thèmes est géré par le stratège en chef des options Gordon Lewis et est conçu pour faire une chose vous faire autant d'argent que possible avec la négociation à thème Every Autre lundi, Gordon envoie un courrier électronique de résumé de commerce basé sur un certain thème à ses abonnés. Ce résumé comprendra 2 à 4 métiers pour aller de pair avec le thème. Le résumé du commerce comprendra une stratégie de sortie pour les investisseurs conservateurs et agressifs, donc vous saurez exactement quand vendre vos options en fonction de votre tolérance au risque. Enfin, Gordon envoie une mise à jour tous les deux autres lundi (sur les semaines où il n'ya pas un nouveau résumé commercial) qui couvre rapidement les plus intéressantes des positions ouvertes dans le portefeuille. En tout temps, vous aurez un commerçant options professionnel là-bas avec vous vous dire exactement ce qu'il faut acheter, combien de payer et quand vous devriez vendre. Et tout est fait par e-mail, donc c'est rapide et facile Avec Advanced Options Adviser. Vous aurez la possibilité de négocier à droite avec un ancien commerçant de plancher CBOE et l'un des commerçants les plus expérimentés d'options sur la planète depuis le confort de votre propre maison
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